Análisis de ACS

Suponiendo que la vela de hoy en el IBEX, sea un punto de inflexión en las caídas del índice, ACS puede ser una buena opción para las próximas jornadas.

La constructora que dirige Florentino Perez, se pegó un batacazo de un 68% desde sus máximos de 2010 en 32,50 hasta llegar a los 10 Euros por acción, pasando incluso a suspender su jugoso dividendo, por los problemas de endeudamiento por los que atraviesa.

En el gráfico semanal de ACS, tenemos una divergencia alcista muy fuerte entre los 11.70 y los 10.40, como se puede ver en el MACD y en el estocástico, eso ha provocado un fuerte movimiento hasta los 16.25, revalorizándose un 60% desde sus mínimos. Ojo con la acumulación de mano fuerte, de la más fuerte del IBEX.

El doble suelo está ahí, ahora queda la confirmación con la superación de esta cota. 

En el gráfico diario de ACS, los 16.25 se han superado (podríamos considerar que el doble suelo se ha activado), después ha hecho un pull a la resistencia rota. 

Hoy ha roto la línea de tendencia bajista, eso puede provocar un movimiento hasta los 19.12, donde está la primera resistencia.

Si el objetivo del doble suelo se cumple, podríamos hablar de una proyección de subida hasta los 22.75 Euros.

Suerte y buenas decisiones.

ACS: Una estrella que pierde brillo

Quien se iba a imaginar cuando ACS cotizaba en el entorno de los 35 Euros, que se vería en la situación actual, de hecho muchos de sus accionistas no se lo planteaban.
La pérdida de los 20 Euros ha abierto la caja de los truenos y puede llevar a ACS a cotizar en el entorno de los 10 Euros con suerte, y si la cosa pintara muy mal, se podrían llegar a ver los 7 Euros. Eso es lo que podemos deducir al observar su gráfico mensual.

¿Que ha llevado a ACS a esta situación? Pues aunque muchos alaben la gestión de su presidente, a mi no me parece tan ideal. Se han comprado empresas con la única intención de hacer caja con los dividendos de las empresas compradas, y no se ha invertido en hacer crecer la empresa de forma orgánica, si no a golpe de talonario.
Lo que tenemos es lo que nos hemos buscado, como se suele decir. Las compras que ha afrontado ACS, normalmente han sido sin dinero, con créditos, claro ahora con la falta de ingresos, vía de dividendos de sus participadas, recorte en su actividad principal, etc, etc, le están obligando a desprenderse de esas compras a precio inferior a la compra, con lo cual está creando un descalabro en su valor y eso es lo que está valorando el mercado.
Yo no digo que ACS, no pueda ser una buena inversión pero probablemente la podamos comprar a precios de hace 10 años. Lo que hay que tener en cuenta y parece que se nos olvida cuando invertimos en bolsa, es que todo lo que sube baja, y todo lo que baja sube, este principio en bolsa es todo un mantra.
Suerte y buenas decisiones.

ACS, implicaciones de la ruptura de soportes

Esto cada vez se pone más difícil para el corto plazo, y si no que se lo pregunten a los accionistas de ACS. Ni siquiera las noticias esperanzadoras que vienen del conglomerado, como la amortización de autocartera, la venta de aeropuertos de su participada Hochtief, que prácticamente la dejaría sin deuda, etc. Han sido suficientes para mantener el soporte de los 24 Euros.

En el gráfico semanal de ACS, vemos como la divergencia en el Histograma del MACD, ni la acumulación anterior de manos fuertes ha evitado esta ruptura. Ahora mismo la mano fuerte vende y el estocástico entra en sobreventa, si tienes intención de comprar ACS, espera un poco, los precios pueden ser los mejores desde hace un par de años.

En el gráfico semanal, es donde podemos ver cual puede ser el movimiento una vez roto el soporte. La ruptura probablemente lleve a ACS a buscar la zona de los 20 Euros, donde rebotó en el 2008, hace casi tres años. Por precios históricos y por dividendos, puede ser una buena opción de compra.

En el gráfico diario de ACS, se ve claramente como las líneas del MACD entran por debajo de cero, además con fuerza. La mano fuerte vendiendo, el estocástico por debajo de cero…nada hace preveer que sea una falsa ruptura, más bien confirman que la bajada puede llegar a las cotas que he mencionado.

Si estáis dentro de ACS, os recomiendo poner en marcha el GAD, son en estos momentos cuando una estrategia lo es todo. Si no estáis dentro y os gusta la empresa, paciencia, hay que buscar esos 20 Euros o algún signo de que el movimiento bajista se agota.

Suerte y buenas decisiones.

Siguiendo a los leones ¿Que comprar?

¿Quiénes son los leones? En el Trading y en la inversión en bolsa, los leones son los iniciados o los que conocen algo sobre determinada empresa que a nosotros, pobres mortales, nos está vedado. Por que no se si os habéis dado cuenta, pero en este negocio las cartas están marcadas.
Hay muchas técnicas para seguir sus pistas, yo en mi análisis lo que uso es el indicador Konkorde, que marca el volumen de compras de las manos fuertes y las manos débiles, a parte de servir como indicador de tendencia.
Para seguir lo que están haciendo los leones en nuestro IBEX, he buscado cuales son las acciones en las que se nota compra de la mano fuerte, algunas presentan mejor aspecto que otras, incluso alguna tiene cruce de medias de 9 y 18, lo que indica que está en un momento alcista.
Acciona. Es la que tiene una compra de mano fuerte más acusada, y las medias de 9 y 18 semanas se han cruzado al alza. Si se decidiera comprar Acciona, tiene una ventaja añadida: Está muy cerca de esos cruces de medias y la línea rápida del MACD semanal acaba de cruzar por encima de cero. Esta hay que vigilarla de cerca.
 

Acerinox. Aquí la mano fuerte ha empezado a acumular, pero no presenta aún un aspecto técnico muy bueno. La media de 18 semanas, está sirviendo como resistencia a sus avances. La mano fuerte acumula con menos ganas, pero…es interesante vigilarla de cerca.
 

ACS. La muestro simplemente por la acumulación de mano fuerte, pero si nos fijamos en el Konkorde, no da sensación de ningún vigor ¿No os parece un poco mustio? El histograma del MACD está girando a negativo, de momento vigilar, pero no está para comprar, ¿Podría hacer un doble suelo?...
 

Ebro. La mano fuerte compra, sin exagerar, pero compra. El Konkorde muestra una salud fuerte en la tendencia, las medias móviles de 9 y 18 cruzadas al alza, pouff…está lanzada.
 


FCC. El Konkorde muestra compra de mano fuerte, pero ha perdido mucho momento alcista. Las medias han estado a punto de cruzarse pero no lo han hecho. En vigilancia.

Gas Natural. En esta los leones no paran de comprar, deben de ver algo muy interesante en el valor. Medias cortadas al alza, y como se suele decir: el tren está en la estación. Puede tener un recorrido hasta la zona de los 15 Euros con facilidad, a partir de ahí vigilancia estrecha.
 

Inditex. Buque insignia de nuestra industria. Muy interesante, pero sólo para corto plazo ¿Por qué? Porque ya es una acción cara, está a punto de subida libre, ya no tiene resistencias, pero hay que vigilar muy de cerca. Reconozco que esta empresa me encanta.
 

Indra. Está igual que FCC. Los leones están comprando, pero no ha sido capaz de vencer la resistencia de la media de 18 semanas. Ha perdido momento alcista. Vigilar, por que puede cambiar en cualquier momento.
 

Mafre. Esta es un tiro, pero digamos que este barco ya ha zarpado. La compra de mano fuerte es muy buena, las medias cruzadas al alza, etc, etc…Pero ya está lejos, si hubieran recortes, sin que se deteriorara su aspecto se puede pensar en comprar.
 

Este es el repaso a lo que compran los leones, usando el Konkorde. Si te fijas, no aparece ningún banco, ni tampoco Telefónica….¿¿¿???
Suerte y buenas decisiones.

Actualizamos nuestra cartera GAD

Nuestra cartera GAD, está como el IBEX, en lateral. No nos da opciones de compra ni de venta. Esta situación tiene sus ventajas y sus desventajas.
La ventaja es que en la situación bajista que atraviesan las bolsas, no perdemos dinero, pues ya sabemos que mientras que no vendamos, aunque tengamos pérdidas latentes, estas no se hacen efectivas.
Desventaja, que si no baja, no realizamos compras. Sabemos que el GAD, nuestro Método de inversión, que es más inteligente que nosotros a la hora de gestionar nuestro dinero, no compra si no encuentra un precio atractivo, y por el momento eso no ocurre. También, creo que ha quedado claro, SOLO SE GANA DINERO COMPRANDO BARATO, frase muy traída por todos los métodos y sistemas de inversión, pero que a la hora de la verdad, pocos son capaces de llevarla a la práctica.

La única que ha bajado un trecho importante, ha sido Técnicas Reunidas. Pero en este caso nos ocurre lo mismo, nuestro GAD, que no nos deja tomar malas decisiones, no nos aconseja comprar. El trade mínimo que hemos marcado de 150 Euros, no se cumple, por lo tanto pasamos de comprar hasta el siguiente control, y si en ese momento lo aconseja, pues compraremos.

Situación total de nuestra cartera GAD, al cierre del viernes 7 de octubre de 2011:
ACS: Valor de la cartera 2543,96 Euros, de los cuales 1793,96 en acciones y 750 en efectivo.
Ebro: Valor de la cartera 2630,56 Euros, de los cuales 1880,56 en acciones y 750 en efectivo.
Mediaset: Valor de la cartera 2552,08 Euros, de los cuales 1802,08 en acciones y 750 en efectivo.
Técnicas Reunidas: Valor de la cartera 2282,73 Euros, de los cuales 1532,73 en acciones y 750 en efectivo.
Nuestra cartera tiene un valor total de 10009,33 Euros, prácticamente como empezamos. Si hubiera invertido todo el capital, sin dejar efectivo, en estos momentos no habría grandes diferencias, estas se verán más acusadas si la bolsa baja más o sube más.
Como comentaba en mi articulo sobre la situación del IBEX, lateral también para nuestra cartera GAD.

Nuestra cartera GAD, se pone en marcha

Ayer pusimos en marcha nuestra cartera y veremos como funciona el Método GAD, y como genera ordenes de compra y de venta todas las semanas, siempre que haya movimientos, claro. Así se crean las oportunidades de negocio.
Como dije el viernes, las compras se realizarían a la apertura del mercado. Vamos a tomar como referencia, los precios de apertura para las acciones propuestas.
Y las compras quedan así:
Mediaset ha tenido un precio de apertura de 4,469 Euros por título, con lo que hemos comprado 392 títulos y dejamos 750 Euros en efectivo, para realizar compras posteriores.



Ebro cotizó en la apertura a 12,80 Euros, y compramos 137 títulos, la reserva en efectivo va a ser igual para todos.



Técnicas Reunidas, apertura a 25,935 Euros, compramos 67 títulos.



Y por último, ACS, cuya cotización en la apertura a sido de 26,075 Euros, comprando 67 títulos también.



Ya estamos en marcha, veremos como evoluciona la cartera y el mercado. ¡¡Suerte!!

Composición de la cartera GAD

Es difícil decidir en estos momentos, pues hay empresas muy interesantes, que aún cotizan a precios que no son los idóneos para entrar.
Lo que más ha bajado, lógicamente son las financieras, pero es donde el peligro es mayor para nuestro capital, y lo que buscamos es no arriesgar, comprar empresas estables y que vayan a perdurar en el tiempo, en este entorno voy a intentar elegir las 4 empresas más interesantes para nuestro GAD.
 

 
Mediaset: El sector audio-visual está pasando un mal momento, debido a la crisis, y eso se refleja en sus ingresos por publicidad. Eso puede ser lo que descuenta el mercado, y por eso ha sido muy penalizada. Tiene un bajo endeudamiento, algo bastante interesante para nuestra estrategia, está recortando costes, realizando ofertas de publicidad conjunta con sus otras cadenas (Cuatro y Boing), e intentando obtener ingresos de otras fuentes, como Internet, teletexto o a través del “merchandising”.
En cuanto a su precio, está cotizando cerca de sus mínimos de 5 años (3,29), lo que nos ofrece un gran recorrido al alza y un buen margen de seguridad. El dividendo también se vuelve interesante, un 10% aproximadamente.
Su beta esta alrededor del 1.12, interesante aunque no la mejor, pero todo no lo podemos tener.
 

 
Técnicas Reunidas: Parecía que era la joya de la corona, pero el mercado ha empezado a penalizar su forma de proceder.
El problema de Técnicas Reunidas es que tiene obra terminada sin cobrar, ese problema ha provocado que el excedente de caja que tenía, y le permitía financiarse por si misma, lo haya gastado, teniendo que empezar a buscar financiación externa. Lo que es cierto es que cuando ese problema revierta, volverá a tener liquidez y ganara otra vez su brillo perdido.
Creo que volverá a ser la empresa de lujo, a la que nos tiene acostumbrados y aunque su cotización aún puede tener recorrido a la baja, cotiza a precios interesantes y tiene la calidad necesaria para entrar en una cartera a largo plazo.
Sus dividendos a estos precios, sin ser espectaculares (alrededor del 5%), no son malos. Su beta 0.86, tampoco es ideal, pero en estos momentos nada lo es.
 

 
Ebro Foods: Es una empresa prácticamente sin deuda. Está haciendo esfuerzos para equilibrar su distribución, dando más peso a la internacionalización de la compañía, y a las ventas con marca.
El único inconveniente es su precio, aún me parece cara, pero la elección de 4 empresas, en las que poder confiar plenamente, me ha complicado un poco, pues aunque no son recomendaciones de compra, alguno puede tener la tentación de invertir en ellas.
Su dividendo, alrededor de un 4%, tampoco es excesivo, aunque no está del todo mal, sin embargo su beta 0,46 me gusta mucho.
 

 
Acs: Hace tiempo dejó de ser la típica constructora, para convertirse en un conglomerado de empresas, con las que intenta convertirse en un operador global de infraestructuras de gas y electricidad.
Tiene un elevado endeudamiento, pero sus créditos fueron concedidos en buenas condiciones y no tiene necesidades de refinanciación hasta dentro de unos años.
Cotiza cerca de los mínimos de 5 años (20 Euros), lo que nos deja un cierto margen de seguridad, y lejos de sus máximos, con los que podemos esperar cierto recorrido.
Su dividendo no es nada despreciable, alrededor del 8%. Su beta sobre el 0.86, no es ideal pero no es mala.
Bueno esta es la selección de empresas para nuestra cartera, solo nos queda fijar los detalles del proyecto.