Técnicas Reunidas, posicionada para salir al alza

Soy más alcista que bajista en estos momentos, tal vez esté equivocado pero es lo que me pide el cuerpo. Siendo alcista, hay dos opciones para posicionarme, o bien comprar valores que manteniendo su tendencia alcista, estén en un recorte (caso de Técnicas Reunidas) o comprar valores que tengan buena pinta para salir disparados (Endesa).
Ya tengo un par de valores de los posibles ángeles caídos (Endesa y Caixabank), que aún no han dado sus frutos pero si no me equivoco (y espero que no) los den próximamente.
Técnicas Reunidas, a pesar de la caída de hoy, tiene un buen aspecto alcista y es posible que esté haciendo un HCH, o una pauta 1,2,3, para salir disparada hacia arriba.

Examinando el gráfico semanal, no hay nada que de momento nos haga pensar que la caída que ha sufrido tenga que ser mayor. Aunque el MACD se ha cortado a la baja, aún está por encima de cero y el histograma no marca un fondo de importancia. El estocástico ya se ha metido en sobreventa, con lo cual cualquier opción pasaría por subir.

En el gráfico diario de Técnicas Reunidas es donde están las posibilidades. Tenemos la opción de un HCH, como se puede ver donde lo he marcado. Si es un movimiento 1,2,3 estaríamos en el 61,8 del movimiento del 1-2, que sería donde en teoría habría que tomar posiciones.

Ahora una opción totalmente contraria a las dos anteriores y por la que aún no habría que tomar posiciones en Técnicas Reunidas (para que te des cuenta que esto no es fácil). El histograma del MACD el 16 de abril marcó un fondo bastante pronunciado, que luego aunque el precio ha marcado mínimos más bajos, el histograma no ha acompañado. Esto quiere decir que los bajistas no son tan fuertes dentro del valor, pero también nos dicen que esos mínimos pueden volver a ser probados, ¿Que hacer? yo me esperaría un poco, pero estaría con un ojo abierto. Otro clavo para apuntalar esta opción es la envolvente bajista de hoy, que tiene que confirmarse.

Suerte y buenas decisiones.

Otra venta del GAD: Técnicas Reunidas

El GAD, nos vuelve a marcar otra venta, esta vez de Técnicas Reunidas.
Está claro que las acciones que mejor se están comportando de la cartera son las que tienen una tendencia alcista más pronunciada y Técnicas Reunidas se está beneficiando de las alzas del Petróleo.

Por tanto el sistema nos indica la venta de 5 acciones, que haremos mañana lunes a la apertura.
Es buen momento para saber como marcha nuestra cartera, independientemente de la venta que se haga el lunes.
ACS: El valor de nuestra cartera es de 2.282,01 Euros, de los cuales 1.709,221 corresponden al valor de las acciones y 572,80 al efectivo disponible para más compras.
Ebro: El valor de la cartera de Ebro es de 2.837,029, de los cuales 1.935,629 corresponden al valor de las acciones y 901,4 al efectivo disponible (este valor está funcionando realmente bien).
Mediaset: En esta no hemos realizado aún ningún movimiento. El valor de la cartera es de 2.492,56, de los que 1.742,56 son acciones y 750 Efectivo.
Técnicas Reunidas: Tampoco se está comportando mal. El valor es de 2.835.02, repartido en 2.085,02 para las acciones y 750 para el efectivo.
Recapitulamos como está la cartera global.
El valor de nuestra cartera actualmente es de 10.446,619, como podemos comprobar no es para tirar cohetes pero hemos tenido un rendimiento de un 4,46 % aproximadamente.
¿Como estaría un inversor que lo hubiera invertido todo?
ACS: Valor actual de la cartera de un inversor todo a una: 2.181, 68 Euros.
Ebro: Valor de la cartera: 2.983,40 Euros.
Mediaset: Valor de la cartera: 2.489,37 Euros.
Técnicas Reunidas: Valor de la cartera: 2.978,60 Euros.
Total del inversor todo a una: 10.633,05 Euros.
Indudablemente el inversor todo a una de momento saca ventaja al GAD. En algunos momentos este inversor se podrá sentir muy contento, pero cuando la bolsa baja seguro que no tanto, mientras que los seguidores del GAD, se frotan las manos con su dinero en efectivo, dispuestos a comprar.
Suerte y buenas decisiones.

Técnicas Reunidas, en su punto crítico

Es pronto para decir si los 7500 del IBEX suponen un cambio de tendencia, pero parece que muchos valores empiezan a mejorar. Quizás la evolución de las bolsas de aquí a fin de año nos pueda dar pistas más concretas.
 

Técnicas Reunidas se está empezando a comportar bien, mejorando ostensiblemente. En el gráfico semanal de Técnicas Reunidas se puede ver como algunos indicadores ya marcaron que los 21.75, eran una zona de potencial rebote (estocástico con divergencias) y como he comentado las señales en semanal son bastante más fuertes que en diario. En este último recorte el MACD ha hecho intención de giro bajista, sin conseguirlo y el estocástico se está dando la vuelta sin llegar a sobreventa. Esta señal es potencialmente muy alcista.
Lo único que aún falla es la mano fuerte, pero se observa como son menos vendedoras, y están entrando casi de neutral a positivo en las últimas velas.
 

En el gráfico diario de Técnicas Reunidas, quiero que te fijes en la vela del 4 de Noviembre, esta es una vela envolvente bajista. Es una vela que se produce con mucho más volumen de lo habitual y es mucho más grande de lo normal acaparando las velas anteriores. El centro de esta vela actúa como resistencia, en el momento que Técnicas Reunidas sea capaz de pasar del centro de la vela, estará despejando el camino para conseguir cotas mayores.
En diario, también se puede ver que se está enfrentando a su línea de tendencia bajista, esto unido a la vela envolvente bajista, está frenando su progresión, si ahora mismo se girara y consiguiera salir de esta zona hacia arriba, estaría dando la misma divergencia en diario que en semanal, potenciando si cabe más la señal.
De romperse el triangulo que está formando Técnicas Reunidas, el objetivo más probable pueden ser la zona de los 39 Euros, este es un objetivo de medio plazo, no lo va a conseguir en dos días.
Suerte y buenas decisiones.

Envolvente bajista en Técnicas Reunidas

Podría resultar sorprendente la vela de hoy en Técnicas Reunidas, pero realmente no es algo que no hubiera imaginado antes. Si ves mi anterior análisis de Técnicas Reunidas ya advertía de la posibilidad de recortes en la zona de 28,25, sobre todo por que la mano fuerte en el gráfico semanal no ha comprado nada durante toda la subida.

Mi afirmación en ese momento, se debió por que en el gráfico diario de Técnicas Reunidas se veía que el Konkorde marcaba claramente la venta de las manos fuertes. Pero Técnicas Reunidas consiguió salvar ese escollo a base de buenas noticias para el valor, que como estamos comprobando estas semanas, son capaces de mover los mercados en una u otra dirección, pero al final los gráficos y los indicadores mandan.

En el gráfico se puede observar una vela envolvente bajista muy clara, además para dar más fiabilidad al patrón, el volumen en la sesión de hoy ha sido muy alto.

Las divergencias en los indicadores son bastante más claras, que cuando afirmé la posibilidad de recortes en Técnicas Reunidas, pero el análisis de entonces se hace más patente ahora.

El primer soporte lo tiene en 25.30, pero analizando todos los gráficos y los indicadores yo me aventuro a pronosticar que puede llegar muy cerca del origen del movimiento en la zona de 21.50-22.50.

Esta envolvente bajista de Técnicas Reunidas, se tiene que confirmar en los próximos días, pero sinceramente creo que es muy probable que el escenario se cumpla.

Suerte y buenas decisiones.

Análisis técnico de Técnicas Reunidas

Siguiendo con el análisis de las acciones que tenemos en la cartera GAD, hoy voy a analizar Técnicas Reunidas. Empezamos por el gráfico semanal, para saber que nos ofrece el gráfico de largo plazo.

En el gráfico semanal de Técnicas Reunidas, se puede ver como la mano fuerte aún no compra, a pesar de las muchas recomendaciones que he oído últimamente sobre este valor. Las casas de análisis no paran de decir que ha caído mucho, que el sector…etc. Lo cierto es que la mano fuerte aún no lo ve muy interesante, y el último rebote solo ha sido propiciado por manos débiles que se creen lo que estas casas dicen, o que piensan que por haber caído mucho el precio es atractivo.
Las líneas del MACD, si se han cortado al alza, pero están aún muy lejos de la zona cero, y tampoco se aprecia ninguna divergencia, que nos invitaría a pensar en un cambio de tendencia. El precio se ha parado justo en la resistencia de los 28 Euros, resistencia en precio y resistencia por la MM de 18 semanas. El estocástico marcó la divergencia que ha producido el rebote, pero no hay mucho más. Seguramente el precio vuelva a bajar a la zona de los 21-22 Euros, sobre todo por que no se ve un cambio de actitud en las manos fuertes.

En el gráfico diario de Técnicas Reunidas, se ve más claramente la resistencia, y como la mano fuerte sigue vendiendo, prácticamente a cualquier precio, creo que esperan mejores precios para entrar en el valor. Tampoco el volumen ha acompañado mucho.
También podemos observar que la resistencia, ofrece la posibilidad de un doble techo, lo que confirma más aún si cabe la posibilidad de bajar hasta los 21 Euros, y veremos cuando llegue allí, si se queda o baja más, todo dependerá del mercado.
Si estamos dentro, paciencia y aplicar un sistema como nuestro GAD, si estamos fuera, también paciencia pues aún no es un buen momento de compra, al menos comprar para el largo plazo. Aunque me parece una buena empresa por fundamentales, el mercado parece que de momento no lo valora.

Actualizamos nuestra cartera GAD

Nuestra cartera GAD, está como el IBEX, en lateral. No nos da opciones de compra ni de venta. Esta situación tiene sus ventajas y sus desventajas.
La ventaja es que en la situación bajista que atraviesan las bolsas, no perdemos dinero, pues ya sabemos que mientras que no vendamos, aunque tengamos pérdidas latentes, estas no se hacen efectivas.
Desventaja, que si no baja, no realizamos compras. Sabemos que el GAD, nuestro Método de inversión, que es más inteligente que nosotros a la hora de gestionar nuestro dinero, no compra si no encuentra un precio atractivo, y por el momento eso no ocurre. También, creo que ha quedado claro, SOLO SE GANA DINERO COMPRANDO BARATO, frase muy traída por todos los métodos y sistemas de inversión, pero que a la hora de la verdad, pocos son capaces de llevarla a la práctica.

La única que ha bajado un trecho importante, ha sido Técnicas Reunidas. Pero en este caso nos ocurre lo mismo, nuestro GAD, que no nos deja tomar malas decisiones, no nos aconseja comprar. El trade mínimo que hemos marcado de 150 Euros, no se cumple, por lo tanto pasamos de comprar hasta el siguiente control, y si en ese momento lo aconseja, pues compraremos.

Situación total de nuestra cartera GAD, al cierre del viernes 7 de octubre de 2011:
ACS: Valor de la cartera 2543,96 Euros, de los cuales 1793,96 en acciones y 750 en efectivo.
Ebro: Valor de la cartera 2630,56 Euros, de los cuales 1880,56 en acciones y 750 en efectivo.
Mediaset: Valor de la cartera 2552,08 Euros, de los cuales 1802,08 en acciones y 750 en efectivo.
Técnicas Reunidas: Valor de la cartera 2282,73 Euros, de los cuales 1532,73 en acciones y 750 en efectivo.
Nuestra cartera tiene un valor total de 10009,33 Euros, prácticamente como empezamos. Si hubiera invertido todo el capital, sin dejar efectivo, en estos momentos no habría grandes diferencias, estas se verán más acusadas si la bolsa baja más o sube más.
Como comentaba en mi articulo sobre la situación del IBEX, lateral también para nuestra cartera GAD.

Nuestra cartera GAD, se pone en marcha

Ayer pusimos en marcha nuestra cartera y veremos como funciona el Método GAD, y como genera ordenes de compra y de venta todas las semanas, siempre que haya movimientos, claro. Así se crean las oportunidades de negocio.
Como dije el viernes, las compras se realizarían a la apertura del mercado. Vamos a tomar como referencia, los precios de apertura para las acciones propuestas.
Y las compras quedan así:
Mediaset ha tenido un precio de apertura de 4,469 Euros por título, con lo que hemos comprado 392 títulos y dejamos 750 Euros en efectivo, para realizar compras posteriores.



Ebro cotizó en la apertura a 12,80 Euros, y compramos 137 títulos, la reserva en efectivo va a ser igual para todos.



Técnicas Reunidas, apertura a 25,935 Euros, compramos 67 títulos.



Y por último, ACS, cuya cotización en la apertura a sido de 26,075 Euros, comprando 67 títulos también.



Ya estamos en marcha, veremos como evoluciona la cartera y el mercado. ¡¡Suerte!!

Composición de la cartera GAD

Es difícil decidir en estos momentos, pues hay empresas muy interesantes, que aún cotizan a precios que no son los idóneos para entrar.
Lo que más ha bajado, lógicamente son las financieras, pero es donde el peligro es mayor para nuestro capital, y lo que buscamos es no arriesgar, comprar empresas estables y que vayan a perdurar en el tiempo, en este entorno voy a intentar elegir las 4 empresas más interesantes para nuestro GAD.
 

 
Mediaset: El sector audio-visual está pasando un mal momento, debido a la crisis, y eso se refleja en sus ingresos por publicidad. Eso puede ser lo que descuenta el mercado, y por eso ha sido muy penalizada. Tiene un bajo endeudamiento, algo bastante interesante para nuestra estrategia, está recortando costes, realizando ofertas de publicidad conjunta con sus otras cadenas (Cuatro y Boing), e intentando obtener ingresos de otras fuentes, como Internet, teletexto o a través del “merchandising”.
En cuanto a su precio, está cotizando cerca de sus mínimos de 5 años (3,29), lo que nos ofrece un gran recorrido al alza y un buen margen de seguridad. El dividendo también se vuelve interesante, un 10% aproximadamente.
Su beta esta alrededor del 1.12, interesante aunque no la mejor, pero todo no lo podemos tener.
 

 
Técnicas Reunidas: Parecía que era la joya de la corona, pero el mercado ha empezado a penalizar su forma de proceder.
El problema de Técnicas Reunidas es que tiene obra terminada sin cobrar, ese problema ha provocado que el excedente de caja que tenía, y le permitía financiarse por si misma, lo haya gastado, teniendo que empezar a buscar financiación externa. Lo que es cierto es que cuando ese problema revierta, volverá a tener liquidez y ganara otra vez su brillo perdido.
Creo que volverá a ser la empresa de lujo, a la que nos tiene acostumbrados y aunque su cotización aún puede tener recorrido a la baja, cotiza a precios interesantes y tiene la calidad necesaria para entrar en una cartera a largo plazo.
Sus dividendos a estos precios, sin ser espectaculares (alrededor del 5%), no son malos. Su beta 0.86, tampoco es ideal, pero en estos momentos nada lo es.
 

 
Ebro Foods: Es una empresa prácticamente sin deuda. Está haciendo esfuerzos para equilibrar su distribución, dando más peso a la internacionalización de la compañía, y a las ventas con marca.
El único inconveniente es su precio, aún me parece cara, pero la elección de 4 empresas, en las que poder confiar plenamente, me ha complicado un poco, pues aunque no son recomendaciones de compra, alguno puede tener la tentación de invertir en ellas.
Su dividendo, alrededor de un 4%, tampoco es excesivo, aunque no está del todo mal, sin embargo su beta 0,46 me gusta mucho.
 

 
Acs: Hace tiempo dejó de ser la típica constructora, para convertirse en un conglomerado de empresas, con las que intenta convertirse en un operador global de infraestructuras de gas y electricidad.
Tiene un elevado endeudamiento, pero sus créditos fueron concedidos en buenas condiciones y no tiene necesidades de refinanciación hasta dentro de unos años.
Cotiza cerca de los mínimos de 5 años (20 Euros), lo que nos deja un cierto margen de seguridad, y lejos de sus máximos, con los que podemos esperar cierto recorrido.
Su dividendo no es nada despreciable, alrededor del 8%. Su beta sobre el 0.86, no es ideal pero no es mala.
Bueno esta es la selección de empresas para nuestra cartera, solo nos queda fijar los detalles del proyecto.

Las medias móviles y el GAD

El GAD, puede ser un complemento ideal para un sistema de especulación para el medio plazo. El uso de medias móviles para la especulación en bolsa, es algo muy conocido.
Un sistema muy popular en el Trading, es el uso de un triple cruce de medias móviles exponenciales. En este sistema, las longitudes de estas medias suele ser de 4, 9 y 18 periodos.
Como funciona: Se genera una señal de alerta cuando la media móvil de 4 periodos, cruza por encima de la media móvil de 9 periodos, y la señal de entrada se produciría cuando la media móvil de 9 periodos, cruza por encima la media móvil de 18 periodos.
 

 
Como nuestra forma de operar es en periodos medios o largos, usaremos estas medias móviles en gráficos semanales.
¿Cuándo pongo en marcha mi GAD?
Aquí es donde directamente creamos un sistema de especulación, en vez de un sistema destinado a invertir en un largo plazo. Entraremos comprados cuando la media móvil de 9 periodos, cruza la de 18, y automáticamente ponemos en marcha nuestro GAD.
El estilo del GAD, es siemprealcista, por lo que en este caso será una red de seguridad. Si por casualidad erramos en la entrada, o no funciona a nuestro favor, podemos poner en marcha el GAD, hasta que la cotización se gire.
Esta es otra forma de usar el GAD, como si fuera un “seguro”. Para esta forma de operar a “medio plazo”, tenemos que tener en cuenta que nos podemos quedar “pillados” en una operación, por lo tanto siempre tenemos que tener cuidado con la elección del activo en el que invertimos y estar seguros de su calidad, si el riesgo merece la pena, además de cual es el capital que dejaremos en reserva.
Si la operación sale como esperamos, el momento de salir de ella (con beneficios, se entiende), sería cuando la media de 9 periodos cruza la de 18, pero hacía abajo.
¿Qué os parece esta forma de usar el GAD?

La volatilidad en el GAD

Independientemente, de que tipo de acciones nos gusten en nuestra cartera, siempre habrá acciones que tengan unas características que se adaptan mejor al GAD.
Lo fundamental para el GAD, es la volatilidad. Siguiendo este criterio, las mejores acciones para nuestro Sistema de Inversión, van a ser las que tengan una mayor volatilidad, aunque también funcionan bien las que tienen una volatilidad baja.
La volatilidad, en las páginas financieras, se mide por la BETA, que es la correlación que tiene esa acción respecto a su índice. Por lo tanto en nuestro sistema de especulación, funcionarán bien las acciones con una BETA, superior al índice (estarían bien acciones por encima de 1,25), o acciones por debajo del índice (estarían bien acciones por debajo de 0,75).
 

La BETA del Banco Santander el mes de Julio fue de 1,54
 
Esto quiere decir que, las acciones con BETAS superiores al índice, subirán o bajarán más que el índice, cuya BETA, sería 1. Las acciones con una BETA, por debajo del índice, se moverán menos que el índice.
 

La BETA de Técnicas Reunidas en el mes de Julio fue de 0,73
 
Normalmente las acciones con BETAS altas, son acciones como el Santander, con unos movimientos muy bruscos y más erráticos, mientras que las acciones con BETAS bajas, suelen tener tendencias más acusadas y definidas, como Técnicas Reunidas.
Siempre cuando hablo de estas BETAS, me refiero al largo plazo, que es lo que defiendo para este sistema.